19/Feb/2026

A Kepler Weber divulgou Fato Relevante, nesta quarta-feira (18/02), no qual informa que a companhia e a A-AG Topco, Limited (GPT) entraram em acordo sobre a extensão do prazo de exclusividade para a continuidade das negociações dos principais termos e condições da potencial combinação de negócios entre a Companhia e a GPT, até 27 de fevereiro de 2026. O prazo original, que terminaria em 15 de fevereiro, foi prorrogado para após a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2025, prevista para 25 de fevereiro, após o fechamento do mercado. Na avaliação do Citi, a decisão de prolongar o período de exclusividade indica que as negociações estão avançando, uma vez que ambas as partes optaram por continuar as discussões em vez de deixar o acordo expirar.

Embora ainda não haja certeza de um acordo final, a extensão é vista como um sinal positivo para a transação. Em 10 de novembro, a empresa havia anunciado um acordo de exclusividade com a GPT, que incluía uma potencial transação para adquirir a Kepler por R$ 11,00 por ação. Desde então, o preço das ações tem se mantido em torno de R$ 10,00 e os investidores têm questionado a empresa sobre as condições do acordo para os acionistas minoritários. Atualmente, a Kepler está sendo negociada a 8,3 vezes o P/E de 2027 e 4,4 vezes o EV/EBITDA de 2027. O preço das ações fechou na sexta-feira (13/02) a R$ 9,10, com um retorno esperado de 9,9% e um preço-alvo de R$ 10,00. Fonte: Broadcast Agro.