31/Oct/2024

A Klabin celebrou acordo com uma Timber Investment Management Organization (TIMO) para o investimento conjunto em quatro sociedades de propósito específico (SPEs). As sociedades terão como objetivo principal a exploração da atividade florestal nos Estados do Paraná, São Paulo e Santa Catarina (Projeto Plateau) e serão controladas pela Klabin. Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa destaca que o patrimônio das SPEs será composto, principalmente, por parte dos ativos florestais oriundos do Projeto Caetê2, além de 23 mil hectares de florestas plantadas e 4 mil hectares de terras produtivas da Klabin; e aporte de R$ 1,8 bilhão em caixa pela TIMO, sendo a primeira parcela na data do fechamento do Projeto Plateau e o restante previsto para o segundo trimestre de 2025.

A TIMO poderá realizar aportes adicionais nas SPEs até o segundo trimestre de 2025 no valor agregado de até R$ 900 milhões. Todos os investimentos estão sujeitos a eventuais ajustes nos termos dos acordos. Dentre outros direitos típicos conferidos a acionistas controladores de sociedades desta natureza, a Klabin terá o direito de preferência na compra da madeira produzida pelas SPEs. O fechamento do Projeto Plateau, aprovado por unanimidade e sem ressalvas pelo conselho de administração da companhia, está sujeito a condições precedentes usuais, incluindo a aprovação pelas autoridades regulatórias competentes. O Projeto Plateau reforça o compromisso da Klabin com a disciplina na alocação de capital, redução da alavancagem e otimização do ROIC, com criação de valor para todos os seus stakeholders.

O Itaú BBA antecipa uma reação positiva do mercado ao acordo da Klabin com uma Timber Investment Management Organization (TIMO) para o investimento em quatro sociedades de propósito específico (SPEs) voltadas para a exploração da atividade florestal. Isso será bom para a empresa tanto do ponto de vista financeiro, por acelerar a sua desalavancagem, quanto estratégico. O acordo irá acelerar o processo de desalavancagem da Klabin, com um impacto de cerca de 0,3 vezes a relação dívida líquida sobre o Ebitda da empresa. A Klabin também revisou suas políticas de dividendos e alavancagem, que agora estão mais rígidas e sinalizam o compromisso da empresa com seu processo de desalavancagem. O banco também acredita que a perspectiva mais fraca para os custos impactou o desempenho das ações, mas vê espaço para melhorias no segundo semestre de 2024 devido à redução nos custos de insumos. Fonte: Broadcast Agro. Adaptado por Cogo Inteligência em Agronegócio.