29/Jan/2024

Os investidores individuais chineses querem transferir o seu dinheiro para fora do país e estão dispostos a pagar um grande prêmio por isso. O melhor exemplo do desespero é que: alguns têm comprado fundos que oferecem exposição a ações japonesas com um prêmio de 20% sobre o valor dessas ações. Um fundo negociado em bolsa lançado pela China Asset Management Co. foi negociado com um prêmio de 14% a 20% em relação ao seu valor patrimonial líquido durante os primeiros três dias da semana passada. O ETF se tornou tão popular que a China AMC interrompeu suas negociações por uma hora no dia 25 de janeiro, medida também tomada por outra empresa. Alertou os investidores sobre a grande diferença entre o preço do fundo e o seu valor líquido e disse que os investidores poderiam sofrer pesadas perdas se investissem cegamente.

Segundo o UOB Kay Hian, a mania atual pelas ações dos Estados Unidos e do Japão não é diferente da compra de imóveis, bitcoin e ouro por pânico de “tias chinesas” de anos atrás, uma referência aos pequenos investidores, que têm uma enorme influência nos preços das ações. No início da semana passada, o principal órgão governamental da China apelou para medidas mais fortes para estabilizar os mercados e aumentar a confiança. A compra frenética de ETFs japoneses e norte-americanos é um sinal de quão difícil será para as autoridades mudarem o sentimento dos investidores em um mercado de ações que está atolado numa recessão que já dura anos. O índice de referência CSI 300 perdeu 11,4% do seu valor no ano passado, consolidando o terceiro ano consecutivo de quedas. Isso empurrou os investidores chineses para o exterior, inclusive para o Japão e os Estados Unidos, onde as ações dispararam em 2023.

Quatro ETFs listados na China que acompanham o índice Nikkei 225 do Japão registraram cerca de US$ 3,3 bilhões em volume de negócios na semana passada (até o dia 25 de janeiro), colocando-a no caminho para se tornar a semana mais movimentada já registrada, de acordo com a Wind, uma provedora de dados financeiros. Os investidores chineses também inundaram os ETFs que acompanham o mercado de ações dos Estados Unidos. O ETF China AMC, que acompanha o S&P 500, fechou na quarta-feira (24/01) com um prêmio de 18% sobre seu valor patrimonial líquido. O prêmio encolheu para 5,8% na quinta-feira (25/01), depois que o gestor do fundo também interrompeu as negociações por uma hora. Os investidores estrangeiros retiraram-se em massa do mercado de ações da China no ano passado, depois de uma recuperação no início do ano ter dado lugar a uma queda prolongada em meio a questões sobre a recuperação econômica do país.

Os investidores individuais no país estão cada vez mais aderindo ao êxodo. As centenas de milhões de investidores individuais da China são a maior fonte de volumes no mercado de ações. No ano passado, transferiram o seu dinheiro para ativos mais seguros, incluindo fundos do mercado monetário, depois de terem perdido a confiança na recuperação do mercado das bolsas. Os rigorosos controles de capital da China limitam o montante que os indivíduos e instituições do país podem investir no exterior. Esta é uma das razões pelas quais os ETF negociados na China que permitem a exposição a mercados estrangeiros são populares, e ocasionalmente sujeitos a aumentos de preço. Uma vez que os fundos só podem investir um montante pré-aprovado em ações estrangeiras, não podem facilmente comprar mais em resposta à procura. Fonte: Broadcast Agro. Adaptado por Cogo Inteligência em Agronegócio.