04/Jul/2023

A Inter Asset, gestora de recursos do Inter, a Amerra Capital Management, gestora norte-americana, e a Oriz Partners, gestora de patrimônio, anunciaram que vão unir conhecimentos para viabilizar produtos financeiros para o agronegócio. O primeiro deles será um Fiagro (fundo de investimento em cadeias produtivas do setor), que acaba de captar R$ 55 milhões em um IPO (oferta pública inicial). De acordo com as empresas, o fundo é fechado, ou seja, a negociação de cotas acontece apenas no mercado secundário. A Inter Asset atua como gestora do produto, a Amerra como consultora e a Oriz como coordenadora.

A consultoria aprofundada da Amerra e a experiente gestão da Inter Asset trouxeram solidez para o produto, o que contribuiu para o resultado da captação. O "Inter Amerra - Fiagro - Imobiliário" investirá em aquisição de propriedades rurais e em títulos de dívida emitidos por empresas e produtores do agronegócio, como Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) e Letras de Crédito Imobiliário lastreadas em créditos das cadeias produtivas agroindustriais (LCI). Os rendimentos contam com isenção de imposto de renda para pessoas físicas, e são distribuídos mensalmente aos cotistas.

Em termos de setores, há investimentos em grãos (soja, milho, algodão), açúcar e etanol, em frutas, vegetais, entre outros. Em cada complexo, existem as verticais (fornecedores de insumos, produtores e processadores de produtos agropecuários, trading, serviços de armazenagem e logística, dentre outros) que também são diversas. A limitação de exposição do portfólio é de 10% em cada emissor. As gestoras pretendem estruturar veículos financeiros com diferentes perfis, para os segmentos de varejo e institucional do agronegócio, por meio de fundos listados, condominiais e fechados.

Segundo o Inter Asset, o potencial econômico do agro e a recente regulamentação da CVM dos Fiagros incentivaram a buscar um parceiro que conhecesse esse segmento com profundidade, como a Amerra, para uma parceria de longo prazo. A Oriz é essencial por causa da expertise com clientes de alta renda. Na parceria, a Amerra atua como consultora na originação, estruturação de ativos e gestão de risco. A Amerra investe no relacionamento de longo prazo e na análise profunda das empresas desse mercado, sempre estabelecendo parcerias.

Isso possibilita, por exemplo, customizar o capital de acordo com as demandas da empresa e as de investidores, muitas vezes por meio de operações não disponíveis no mercado. A Amerra tem US$ 5,7 bilhões em investimentos já realizados desde 2009, dos quais US$ 1,9 bilhão alocados no Brasil, ou 33% do total. Até então, a captação era concentrada nos Estados Unidos. Não há estrutura administrativa para captar no Brasil, por isso a empresa não acessava os investidores brasileiros. Essa parceria complementa essa ponta. Juntos, será possível estruturar ativos para o mercado brasileiro. Fonte: Broadcast Agro. Adaptado por Cogo Inteligência em Agronegócio.