26/Jun/2023

Segundo o Tesouro Nacional, a primeira emissão de títulos soberanos sustentáveis do Brasil deve superar ou ficar em torno do montante de US$ 1 bilhão. O montante final para a emissão, planejada para a melhor janela de mercado entre setembro e novembro, depende de sondagens que serão feitas com investidores em roadshows que o governo fará na Europa e nos Estados Unidos nos próximos meses. Será reforçada a agenda ambiental do Brasil inaugurando os títulos externos soberanos sustentáveis misturando compromissos ambientais e sustentáveis.

Os investidores querem investir em países que têm esses compromissos. O Brasil vai emitir os títulos com escopo de compromissos na transição climática, transição energética, na reparação social e no combate à extrema pobreza. O Tesouro captou US$ 2,25 bilhões em sua última emissão externa tradicional, em abril deste ano, com uma demanda que chegou a ser mais de quatro vezes maior que o montante vendido. Essa é uma sinalização muito positiva. O mercado de títulos sustentáveis é de mais de US$ 1 trilhão, com muitas emissões, embora não tenha tanta presença de países emergentes.

Por isso a importância de o Brasil estar presente. Toda vez que se fala sobre isso há interesse de grupos estrangeiros, um apetite muito forte. A emissão com certeza vai ser acima ou na casa de US$ 1 bilhão e irá atrair múltiplos de demanda. O Tesouro já tem uma minuta de documento de compromisso para essa emissão sustentável, que será submetida agora à avaliação de uma consultoria externa, que emitirá um parecer independente sobre o documento.

O intuito é chegar ao início de setembro pronto para a emissão. Serão realizados roadshows e então escolher a melhor janela até novembro para a emissão. A entrada do Tesouro nesse mercado irá criar uma curva de referência para emissões sustentáveis também por grupos privados brasileiros. O governo está abrindo o caminho para que os grupos brasileiros possam acessar funding barato no exterior para projetos sustentáveis, como o hidrogênio verde. Há um mercado gigantesco. Fonte: Broadcast Agro. Adaptado por Cogo Inteligência em Agronegócio.